CALGARY, Alberta, Agosto 10, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services, LLC (“ang Kumpanya” o “STEP”) ay nalulugod na i-anunsyo na ang pagpapalabas ng mga resulta sa pananalapi at pagpapatakbo nitong Hunyo 2022 ay sasamahan ng pamamahala ng Talakayan at Pagsusuri (“MD&A”) at ang Unaudited Condensed Consolidated Interim Financial Statements and Notes para sa panahong natapos noong 30 Hunyo 2022 (“Mga Pahayag sa Pananalapi”).Basahin ang mga ito nang sama-sama.Dapat ding sumangguni ang mga mambabasa sa legal na patnubay na "Forward-Looking Information and Statements" at sa "Non-IFRS Measures and Ratio" na seksyon sa dulo ng press release na ito.Ang lahat ng mga halaga at sukat sa pananalapi ay ipinahayag sa mga dolyar ng Canada maliban kung ipinahiwatig.Ang karagdagang impormasyon tungkol sa STEP ay makukuha sa website ng SEDAR sa www.sedar.com, kasama ang Annual Information Form ng Kumpanya para sa taong nagtapos noong Disyembre 31, 2021 na may petsang Marso 16, 2022 (“AIF”).
(1) Ang adjusted EBITDA at libreng cash flow ay mga non-IFRS financial ratios, at ang Adjusted EBITDA% ay non-IFRS financial ratio.Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay hindi tinukoy at walang pamantayang halaga alinsunod sa IFRS.Tingnan ang mga di-IFRS na sukat at ratio.(2) Ang isang araw ng negosyo ay tinukoy bilang anumang CT o hydraulic fracturing na trabaho na natapos sa loob ng 24 na oras, hindi kasama ang mga pantulong na kagamitan.(3) Ang epektibong kapangyarihan ay nagpapahiwatig ng yunit na aktibo sa site ng customer.Kinakailangan din ang 15-20% ng halagang ito upang magbigay ng cycle ng pagpapanatili para sa kagamitan.
(1) Ang kapital sa paggawa, kabuuang pangmatagalang pananagutan sa pananalapi at netong utang ay hindi mga hakbang sa pananalapi ng IFRS.Ang mga ito ay hindi tinukoy sa ilalim ng IFRS at walang pamantayang kahulugan.Tingnan ang mga di-IFRS na sukat at ratio.
Pangkalahatang-ideya ng Q2 2022 Ang ikalawang quarter ng 2022 ay isang record-breaking para sa STEP, na naghahatid ng pinakamahusay na pagganap sa pananalapi sa kasaysayan ng kumpanya.Ang malakas na pangangailangan para sa mga serbisyo sa mga heograpiya ng Canada at US ay nakabuo ng $273 milyon sa kita at $38.1 milyon sa netong kita, isang makabuluhang pagpapabuti mula noong nakaraang taon.Nakabuo din ang kumpanya ng $55.3 milyon sa adjusted EBITDA at $33.2 milyon sa libreng cash flow sa quarter, na patuloy na pagpapabuti taon-taon.
Ang mga antas ng aktibidad sa ikalawang quarter ay nakaranas ng tipikal na bifurcation sa pagitan ng Canada at hilagang US, na apektado ng seasonal spring break ("breakdown"), at ang southern US, na hindi naaapektuhan.Ayon sa Baker Hughes rig count, ang bilang ng mga land rig sa Canada ay may average na 115 kada metro kuwadrado.2022, bumaba ng 40% qoq dahil sa pag-unbundling, ngunit tumaas ng 62% y/y.Sa ikalawang quarter ng 2022, ang US land-based rigs ay nag-average ng 704 units, tumaas ng 11% quarter-on-quarter at 61% year-on-year.Alinsunod sa mas mababang paggamit ng rig, ang Canada at hilagang US ay nakaranas ng panahon ng mababang paggamit mula kalagitnaan ng Abril hanggang kalagitnaan ng Mayo, na may ilang rehiyon na nakakaranas ng mas malinaw na fragmentation.
Ang madiskarteng pagpoposisyon ng mga customer na may malalaking buhaghag na mga platform ay nagpanatiling mahusay sa pagtakbo ng mga fracturing lines ng STEP sa Canada at US sa ikalawang quarter, na may performance sa Canada na sinusuportahan ng ilang customer na lumilipat ng mga operasyon mula sa ikatlong quarter hanggang sa ikalawang quarter.Samantalahin ang mataas na presyo para suportahan ang mga bilihin..Ang kumpanya ay nagbomba ng 697,000 toneladang buhangin sa 279 na araw ng trabaho sa Canada at 229 na araw ng trabaho sa US.Tumaas ang paggamit sa bawat taon sa parehong rehiyon, ngunit patuloy na bumababa ang Canada habang nahati ito.Ang bahagi ng coiled tubing ay mas naapektuhan ng mga kondisyon ng pag-crack sa Canada at hilagang US, na may patuloy na pagbaba ng paggamit at bumaba ng 17% quarter-on-quarter.Ang coiled tubing ay may 371 business days sa Canada at 542 business days sa US.
Nanatiling matatag ang mga presyo sa Canada kumpara sa unang quarter ng 2022, habang tumaas ang mga presyo sa bawat bloke sa US, kung saan nakakuha kami ng karagdagang kita sa pamamagitan ng pagbibigay ng mas maraming proppants at kemikal sa mas maraming customer.ay ang pinaka-halata.Matagumpay na naipasa ng STEP ang pagtaas ng gastos na ito sa mga customer sa ikalawang quarter ng 2022.
Ilang kapansin-pansing bagay sa ikalawang quarter ng 2022 ang nag-ambag sa netong kita na $38.1 milyon.Bilang tugon sa malakas na year-to-date na pananalapi at mas nakabubuo na pananaw, binaligtad ng kumpanya ang kabuuang pagkasira ng Canadian cash generating units na humigit-kumulang $32.7 milyon na natanggap nito sa unang quarter ng 2020. Ang kabuuang halaga ng kompensasyon na nakabatay sa bahagi ng STEP ay $9.5 milyon, kung saan ang $8.9 milyon ay nasa cash-paid share-based compensation, na sumasalamin sa halos 67 porsiyentong pagtaas sa presyo ng share ng kumpanya sa ikalawang quarter.ikalawang quarter.
Ang malakas na pagganap sa pananalapi ay naghatid ng basic at diluted na EPS na $0.557 at $0.535, ayon sa pagkakabanggit, sa ikalawang quarter ng 2022, kumpara sa $0.135 at $0.132 sa nakaraang quarter ng taon at netong kita, ayon sa pagkakabanggit.Ang pagkalugi sa bawat bahagi (basic at diluted) para sa parehong panahon noong nakaraang taon ay $0.156.
Ang kumpanya ay patuloy na nakatuon sa pagpapalakas ng balanse nito sa ikalawang quarter ng 2022. Ang kapital ng paggawa ay tumaas sa $54.4 milyon mula sa $52.8 milyon noong Marso 31, 2022. Bumaba ang netong utang mula $214.3 milyon noong Marso hanggang $194.2 milyon noong Hunyo 30, 2022 noong Marso 31, 2022, na bahagyang naapektuhan ng pagbagal sa rate ng koleksyon ng mga natanggap sa pagtatapos ng ikalawang quarter ng 2022. Ang Financial Debt ng kumpanya sa Bank Adjusted EBITDA ratio na 1.54:1 ay mas mababa sa 3.00:1 na limitasyon at nananatiling naaayon sa lahat ng iba pang mga tipan sa pananalapi at hindi pananalapi hanggang 30 Hunyo 2022.
Sa pagtatapos ng ikalawang quarter ng 2022, gumawa ng mga pagbabago ang STEP at pinalawig ang kasunduan sa pautang.Ang binago at binagong kasunduan ay nagbibigay ng STEP ng higit na kakayahang umangkop sa pamamahala sa istruktura ng kapital nito sa pamamagitan ng pag-convert ng Term Facility sa isang Revolving Credit Facility at tinitiyak ang pangmatagalang katatagan sa pamamagitan ng pagpapalawig nito hanggang Hulyo 2025.
Inaasahan ng OUTLOOKSTEP na ang kasalukuyang pagtaas ng presyo ng langis at gas ay magpapatuloy hanggang sa katapusan ng taong ito at hanggang 2023. Ang mga panganib ng panandaliang pagkasumpungin sa mga pamilihan sa pananalapi ay mananatili habang nagpapatuloy ang mga alalahanin sa recession, ngunit ang mga batayan ng ekonomiya Ang pisikal na merkado ng langis ay nananatiling malakas at Ang mga ulat sa industriya ay nagpapahiwatig na ang supply ng langis ay inaasahang mananatiling mahigpit hanggang 2023. Ang pagbabago sa pagitan ng pinansyal at pisikal na mga merkado ay suportado ng mga kliyente ng STEP, na hindi nagsabi na ang anumang pagbagal sa aktibidad ay resulta ng kamakailang pagbabago ng presyo.Ang mga presyo ng natural na gas ay inaasahang mananatiling mataas sa 2023, na sinusuportahan ng isang geopolitical risk premium at mga antas ng imbakan sa mababang limang taon na average.
Ang kumpanya ay constructively tumitingin sa ikalawang kalahati ng taon at inaasahan ang loading upang manatiling matatag.Ang ikatlong quarter ng 2022 ay nagsisimula nang katamtaman, na nagpapahintulot sa pagpapanatili ng kagamitan na makumpleto para sa isang abalang ikalawang quarter ng 2022, ngunit ang aktibidad ay tumataas habang umuusad ang quarter.Inaasahan ng kumpanya na sa ikatlong quarter, ang proporsyon ng hydraulic fracturing sa annulus at single wells ay mas mataas kaysa sa ikalawang quarter ng 2022. Ang pagbabagong ito sa work mix ay inaasahang mapanatili ang mataas na utilization rate, kahit na bahagyang mas mababa. margin dahil sa mas mababang kahusayan, dahil nakumpleto ng STEP ang konstruksyon ng isang malaking multilateral well platform noong Q2 2022. Bumuti ang visibility sa fourth quarter ng 2022, inaasahan ng kumpanya na manatiling aktibo ang mga kliyente sa fourth quarter, at ang mga maagang talakayan sa mga kliyente ay nakahilig sa isang pagtaas sa badyet para sa 2022 upang makumpleto ang mga karagdagang balon bago matapos ang taon habang patuloy na tumataas ang mga alalahanin.Availability ng kagamitan sa 2023.
Sa unang kalahati ng 2022, ang mga presyo ay tumutugon sa inflationary pressure at mga kakulangan sa supply.Inaasahan ng kumpanya ang isang mas mabagal na bilis ng pagbabago sa ikalawang kalahati ng 2022, lalo na sa Canada, dahil ang mga kakumpitensya ay nagpapahiwatig ng mas malaking kakayahang pumasok sa merkado.Gayunpaman, naniniwala ang STEP na ang Canadian pump market ay malapit sa equilibrium at hindi inaasahan na magdadala ng mas maraming kagamitan sa merkado sa 2022 hanggang sa makamit ang buong cycle na payback.Inaasahang tataas ang mga presyo ng US hanggang sa katapusan ng taon dahil ipinapahiwatig ng lahat ng pangunahing manlalaro sa merkado na naubos na ang kanilang mga fleet bago matapos ang taon.
Ang pananaw para sa 2023 ay mukhang lalong nakabubuo.Ang inaasahang bilang ng mga drilling rig para sa 2023 ay inaasahang lalampas sa 2022 na antas, at ang pangangailangan para sa mga injection pump ay inaasahang tataas nang naaayon.Sa 2023, maaaring kailanganin ng industriya na magdala ng ilang kapasidad sa merkado upang matugunan ang demand, lalo na sa Canada kung ang mga negosasyon sa kontrata sa Blueberry River Indigenous people ay naresolba na muling buksan ang kanilang teritoryo para sa patuloy na pag-unlad.Ang supply ay mananatiling limitado, sinabi ng STEP, dahil ang karamihan sa idle capacity ng industriya ay malamang na mangangailangan ng malaking pamumuhunan upang lumipat mula sa stagnation patungo sa aktibidad.Ang kasalukuyang mga supply chain at mga kakulangan sa paggawa na inaasahang tatagal hanggang 2023 ay maaaring makapagpalubha sa muling pagsisimula.Kasunod ng mga upstream na kumpanya, ang mga nakalistang service provider ay nakatuon din sa kakayahang kumita at mga pangunahing sukatan ng cash flow, sinabi ng kumpanya.Tumutok sa pag-de-leveraging sa balanse at paghahatid ng halaga sa mga shareholder.
Para sa natitirang bahagi ng 2022 at 2023, ang STEP ay tututuon sa pagbuo ng libreng cash flow.Ang malalakas na resulta na iniulat sa ikalawang quarter ng 2022 ay nagpabilis sa layunin ng kumpanya na bawasan ang balanse ng balanse at gumawa ng maayos na pamumuhunan bilang suporta sa mga layunin ng STEP na bumuo ng isang matatag na kumpanya at lumikha ng halaga ng shareholder.Canadian Financial and Operational Review
Ang STEP ay may 16 na coiled tubing units sa WCSB.Ang mga coiled tubing unit ng kumpanya ay idinisenyo upang pagsilbihan ang pinakamalalim na balon ng WCSB.Ang hydraulic fracturing operations ng STEP ay nakatuon sa mas malalim at mas mapanghamong teknikal na mga lugar sa Alberta at hilagang-silangan ng British Columbia.Ang STEP ay may lakas na 282,500 hp, kung saan humigit-kumulang 132,500 hp ang dual fuel.Ang mga kumpanya ay nagde-deploy o idle coiled tubing units o hydraulic fracturing capacity depende sa kakayahan ng market na mapanatili ang nilalayon na paggamit at economic return.
(1) Ang Inayos na EBITDA at Libreng Cash Flow ay hindi mga panukalang pinansyal ng IFRS, at ang porsyento ng Isinasaayos na EBITDA at Araw-araw na Kita ay hindi mga panukalang pinansyal ng IFRS.Ang mga ito ay hindi tinukoy sa ilalim ng IFRS at walang pamantayang kahulugan.Tingnan ang mga di-IFRS na sukat at ratio.(2) Ang isang araw ng negosyo ay tinukoy bilang anumang CT o hydraulic fracturing na trabaho na natapos sa loob ng 24 na oras, hindi kasama ang mga pantulong na kagamitan.(3) Ang magagamit na kapangyarihan ay nagpapahiwatig na ang mga yunit ay tumatakbo sa lugar ng trabaho ng customer.Ang isa pang 15-20% ng halagang ito ay kinakailangan upang matiyak ang mga siklo ng pagpapanatili ng kagamitan.
Ang paghahambing ng Q2 2022 at Q2 2021 na Kita para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2022 ay $165.1 milyon kumpara sa $73.2 milyon noong ikalawang quarter ng 2021. Tumaas ang kita dahil sa pagtaas ng aktibidad sa industriya.Ang bilang ng mga hydraulic fracturing araw ay tumaas mula 174 araw sa ikalawang quarter ng 2021 hanggang 279 araw sa ikalawang quarter ng 2022, na bahagyang dahil sa bahagyang pagtaas ng pressure drop sa nakaraang quarter, ngunit higit sa lahat ay dahil sa karagdagang pad work dito. quarter.Ang pagtutok sa mga pagpapatakbo ng pad sa quarter ay nagresulta sa pinahusay na kahusayan at pagtaas ng proppant injection, na nagresulta sa mas mataas na kita sa araw-araw kumpara sa ikalawang quarter ng 2021. Ang mga coiled tubing days ay tumaas mula 304 araw noong Q2 2021 hanggang 371 araw noong Q2 2021, na may kita bawat araw ay bahagyang tumaas ng 13%.
Tumataas ang mga gastos sa pagpapatakbo habang tumataas ang mga antas ng aktibidad.Ang mga pagsasaayos sa base at insentibo na mga suweldo upang manatiling mapagkumpitensya sa kasalukuyang merkado, pati na rin ang pagpapanumbalik ng iba't ibang benepisyo at benepisyo na inalis noong 2020 upang mabawasan ang mga gastos, ay humantong sa pagtaas ng mga gastos sa kawani.Ang mga panggigipit sa inflationary ay nanatiling isang kadahilanan sa quarter na ito dahil ang mga pagkagambala sa supply chain, mas mataas na mga presyo ng mga bilihin at pagtaas ng aktibidad ng industriya ay nagtulak ng mga gastos sa lahat ng mga kategorya ng paggasta.Tumaas ang selling, general and administrative (SG&A) administrative expenses at cost structure kumpara sa second quarter ng 2021 para suportahan ang pagtaas ng field operations, gayunpaman inaasahan ng kumpanya na patuloy itong mapanatili ang isang lean cost structure, na ganap na sumusuporta sa paglago ng negosyo.
Ang na-adjust na EBITDA ay $39.7 milyon (24% ng kita) sa ikalawang quarter ng 2022 kumpara sa $15.6 milyon (21% ng kita) noong ikalawang quarter ng 2021. Tumaas ang inayos na EBITDA dahil sa mas mataas na presyo at paggamit dahil sa isang pinabuting operating environment, bahagyang binabayaran ng mas mataas na gastos dahil sa patuloy na pagpindot sa implasyon.Sa ikalawang quarter ng 2021, nakatanggap ang programa ng CEWS ng $1.8 milyon.
Ang kita ng hydraulic fracturing ng Canada para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2022 ay $140.5 milyon, tumaas ng 154% mula sa $55.3 milyon para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2021. Sa ikalawang quarter ng 2022, ang STEP ay nagpapatakbo ng limang 215,000 hp hydraulic fracturing rig.kumpara sa nakaraang apat na unit at 200,000 hp.sa ikalawang quarter ng 2021. Ang bilang ng mga fracturing na araw ay tumaas mula 174 araw noong Q2 2021 hanggang 279 na araw noong Q2 2022 dahil ang matibay na batayan ng industriya ay nagpalakas ng pad work sa tradisyonal na mas mabagal na quarter dahil sa mga kondisyon ng reservoir.Ang pang-araw-araw na kita ay tumaas kumpara sa parehong panahon noong 2021 dahil ang pagtaas ng pad work ay humantong sa mga dagdag na kahusayan at pinahusay na mga kondisyon ng merkado na nagpagana ng mas mahusay na pagpepresyo.
Coiled Tubing Para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2022, ang Canadian coiled tubing companies ay nakabuo ng $24.6 milyon na kita, tumaas ng 38% mula sa $17.8 milyon para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2021. Ang linya ng serbisyo ay nagpapatakbo ng walong coiled tubing unit sa pangalawa quarter, na nagpapatakbo ng 371 araw ng trabaho hanggang 2022, kumpara sa pitong unit at 304 na araw ng trabaho sa parehong panahon noong 2021. Nakatulong ang mas mataas na paggamit sa pagpapabuti ng mga presyo sa quarter habang tumaas ang aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto at tumaas ang demand para sa mga karagdagang serbisyo.
Ang kita ng Q2 2022 QoQ 2022 para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2022 ay $165.1 milyon, tumaas ng 13% mula sa $146.8 milyon na quarter na natapos noong Marso 31, 2022 dahil sa pangkalahatang mga pagpapabuti sa kahusayan sa pagpapatakbo at pagpepresyo.Ang matibay na mga batayan ng presyo ng bilihin ay nagpapanatili ng demand para sa mga serbisyo ng kumpanya sa pangkalahatan ay mas mabagal ngayong quarter dahil nililimitahan ng mga spin-off na kondisyon ang kakayahan ng kumpanya na ilipat ang mga device.
Ang na-adjust na EBITDA ng negosyo sa Canada ay $39.7 milyon (24% ng kita) sa ikalawang quarter ng 2022, kumpara sa $31.9 milyon (22% ng kita) sa unang quarter ng 2022. Ang mga panggigipit ng inflationary ay patuloy na tumitimbang sa industriya sa ikalawang quarter ng 2022 dahil ang mataas na presyo ng mga bilihin, pagkagambala sa supply chain at malupit na kondisyon sa pagtatrabaho ay nagpapalaki ng mga gastos.Mahigpit na sinusubaybayan ng STEP ang inflation upang matiyak na ang mga alok at presyo ay sumasalamin sa mga pagtaas ng gastos na ito, at maaaring makipagtulungan sa mga customer na pataasin ang mga presyo upang maiwasan ang mga nakababahalang margin.
Ang FracturingSTEP ay mayroong limang 215,000 hp hydraulic fracturing unit.sa ikalawang quarter ng 2022, ibig sabihin, ang parehong bilang ng mga aktibong pag-install tulad ng sa unang quarter ng 2022. Ang matatag na batayan ng industriya ay nagbibigay-daan sa STEP na magkaroon ng mataas na rate ng paggamit sa mga malalaking crew na tumatakbo sa mga rehiyong nakatuon sa gas sa mga tradisyonal na mas mabagal na pool.Bumaba ng 29% ang kabuuang mga araw ng negosyo nang sunud-sunod, ngunit tumaas ang kita sa $140.5 milyon, tumaas ng 18% nang sunud-sunod.Gumawa ang STEP ng 358,000 tonelada ng proppant sa ikalawang quarter ng 2022, kumpara sa 323,000 tonelada sa unang quarter ng 2022.
Ang mga pagtaas ng presyo na nagsimula noong unang quarter ng 2022 ay nagpatuloy hanggang sa ikalawang quarter ng 2022, kasama ng tumaas na proppant injection at pinahusay na kahusayan sa mga operasyon ng well pad, na nagreresulta sa mas mataas na kita sa araw-araw.
Coiled Tubing Ang negosyong Coiled Tubing, na nagpapatakbo ng walong coiled tubing units, ay nakabuo ng $24.6 milyon na kita sa 371 araw ng negosyo sa ikalawang quarter ng 2022 kumpara sa $27.8 milyon sa 561 na araw ng negosyo sa unang quarter ng 2022 .Patuloy na bumubuti ang pagpepresyo mula noong unang quarter ng 2022, na may pagtaas ng kita araw-araw dahil sa mga pagbabago sa istruktura ng trabaho at karagdagang pangangailangan para sa mga pantulong na serbisyo.
Ang kita para sa anim na buwang natapos noong Hunyo 30, 2022 ay $311.9 milyon kumpara sa $182.5 milyon para sa anim na buwang natapos noong Hunyo 30, 2021. Ang kita ay hinimok ng mas mataas na aktibidad sa paggamit at pagpepresyo sa parehong linya ng serbisyo bilang resulta ng paglago sa buong industriya.Ang bilang ng mga hydraulic fracturing araw para sa unang kalahati ng 2022 ay tumaas sa 674 mula sa 454 para sa parehong panahon noong 2021. indibidwal.Ang mga taripa ng kumpanya para sa mga serbisyo ng hydraulic fracturing ay tumaas ng 22% dahil sa isang mas nakabubuo na kapaligiran sa pagpepresyo at presyon ng inflationary.Ang mga araw ng coiled tubing ay tumaas mula 765 araw sa parehong panahon noong 2021 hanggang 932 araw sa unang kalahati ng 2022, at ang bilang ng mga aktibong pag-install ay tumaas mula 7 araw noong 2021 hanggang 8 araw.Ang matatag na batayan ng industriya ay nagbibigay-daan sa STEP na mapanatili ang mga antas ng aktibidad sa parehong linya ng produkto sa unang anim na buwan ng 2022 na may kaunting pagbaba sa paggamit sa panahon ng pagkawala.
Tumataas ang mga gastusin sa pagpapatakbo ng isang kumpanya habang tumataas ang antas ng aktibidad.Ang mga base at insentibo na suweldo ay naayos upang manatiling mapagkumpitensya sa kasalukuyang merkado, at iba't ibang mga benepisyo at perk na inalis noong 2020 upang mabawasan ang mga gastos ay naibalik, na nagreresulta sa mas mataas na gastos ng mga kawani.Ang mga panggigipit sa inflationary ay isang salik sa unang anim na buwan ng 2022, na may mga pagkagambala sa supply chain, mas mataas na presyo ng mga bilihin at tumaas na aktibidad ng industriya na nagtutulak ng mga gastos sa lahat ng kategorya ng paggasta.Ang istraktura ng mga overhead at pangkalahatang at administratibong mga gastos ay lumawak kumpara sa ikalawang quarter ng 2021 upang suportahan ang isang pagtaas sa mga operasyon sa field, gayunpaman, inaasahan ng kumpanya na patuloy itong mapanatili ang isang lean na istraktura ng gastos, na sapat na sumusuporta sa paglago ng negosyo.
Nagsimula ang mga operasyon ng STEP sa US noong 2015 na nagbibigay ng mga serbisyo ng coiled tubing.Ang STEP ay may 13 coiled tubing units sa Permian at Eagle Ford pool sa Texas, ang Bakken Shale sa North Dakota, at ang Uinta-Piceance at Niobrara-DJ pool sa Colorado.Sinimulan ng STEP ang hydraulic fracturing operations sa US noong Abril 2018 na may kapasidad na fracturing na 207,500 hp, kung saan 80,000 hp ang bumaba sa diesel fuel level 4, at 50,250 hp.– para sa dalawahang gasolina na may direktang iniksyon ng gasolina.Pangunahing isinasagawa ang fracking sa Permian at Eagle Ford Basins sa Texas.Ang mga kumpanya ay nag-deploy o idle na nababaluktot na tubing o hydraulic fracturing na kapasidad, depende sa kakayahan ng merkado na mapanatili ang nilalayon na paggamit at pagbabalik sa ekonomiya.
(1) Ang Inayos na EBITDA at Libreng Cash Flow ay hindi mga panukalang pinansyal ng IFRS, at ang porsyento ng Isinasaayos na EBITDA at Araw-araw na Kita ay hindi mga panukalang pinansyal ng IFRS.Ang mga ito ay hindi tinukoy sa ilalim ng IFRS at walang pamantayang kahulugan.Tingnan ang mga di-IFRS na sukat at ratio.(2) Ang isang araw ng negosyo ay tinukoy bilang anumang CT o hydraulic fracturing na trabaho na natapos sa loob ng 24 na oras, hindi kasama ang mga pantulong na kagamitan.(3) Ang magagamit na kapangyarihan ay nagpapahiwatig na ang mga yunit ay tumatakbo sa lugar ng trabaho ng customer.Ang isa pang 15-20% ng halagang ito ay kinakailangan upang matiyak ang mga siklo ng pagpapanatili ng kagamitan.
Q2 2022 vs. Q2 2021 Ang kita para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2022 ay $107.9 milyon kumpara sa $34.4 milyon noong ikalawang quarter ng 2021. Ang mga negosyo sa US ay nakakita ng mga pagpapabuti sa pagpepresyo na hinihimok ng malakas na mga batayan ng industriya at higit na paggamit ng parehong linya ng serbisyo hinihimok ng malawak na paglago sa aktibidad ng industriya.Ang mga araw ng pagpapatakbo ng hydraulic fracturing ay tumaas mula 146 noong 2Q21 hanggang 229 noong 2Q22 dahil sa pinabuting kondisyon ng macroeconomic at karagdagang mga operasyon ng hydraulic fracturing sa panahon.Ang pang-araw-araw na kita ay tumaas ng 173% dahil sa pagtaas ng halaga ng proppant na ibinibigay ng STEP at mas mataas na mga presyo.Ang mga araw ng coiled tubing ay tumaas mula 422 sa ikalawang quarter ng 2021 hanggang 542 sa ikalawang quarter ng 2022, at ang kita bawat araw ay tumaas ng 34%.
Ang negosyo sa US ay nagpatuloy sa tumaas na trend sa mga numero at inayos ang EBITDA.Ang inayos na EBITDA para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2022 ay $20.3 milyon kumpara sa $1.0 milyon para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, 2021. Ang naayos na EBITDA margin na 19% ay mas mahusay kaysa sa parehong panahon noong 2021, salamat sa patuloy na disiplina mula sa Mga service provider ng US, lumilipat ng mga dibisyon, na nagreresulta sa mas mataas na mga rate at makabuluhang mas mataas na mga margin.Sa kabila ng disiplinang ito, ang mas mataas na inflation ay nagresulta sa mas mataas na gastos sa lahat ng kategorya ng paggasta, na pumipigil sa ganap na pagpapatupad ng mga pagpapabuti sa pagpepresyo.
Sa ikalawang quarter ng 2022, ang FracturSTEP ay nagpatakbo ng tatlong 165,000 hp spread.kumpara sa dalawang spread at 110,000 bhp.sa ikalawang quarter ng 2021. Ang mga araw ng pagpapatakbo ay tumaas mula 146 araw sa Q2 2021 hanggang 229 araw sa Q2 2022 dahil ang pinabuting pangunahing kondisyon ng merkado ay sumusuporta sa mga karagdagang frac spread sa kasalukuyang panahon.
Ang kita sa hydraulic fracturing ng US ay $81.6 milyon, tumaas ng 329% mula sa parehong panahon noong 2021, at ang pang-araw-araw na kita sa ikalawang quarter ng 2022 ay tumaas ng 173% mula sa parehong panahon noong 2021. Ang pagbabago sa halo ng customer ng kumpanya ay humantong sa pagtaas sa proppant revenue, na isang mahalagang salik sa mas mataas na pang-araw-araw na kita sa ikalawang quarter ng 2022 kumpara sa ikalawang quarter ng 2021. Gayunpaman, ang US fracking business ng kumpanya ay nakapagpakita rin ng pagtaas sa mga base operating rate sa parehong panahon.
Ang mga coiled tubing sa US Ang coiled tubing ay nagpatuloy sa paglago nito sa ikalawang quarter ng 2022, na may pagtaas ng kita sa $26.3 milyon mula sa $15.3 milyon sa ikalawang quarter ng 2021. Ang STEP ay nilagyan ng walong coiled tubing units at ang STEP ay gagana sa loob ng 542 araw sa ikalawang quarter ng 2022, kumpara sa 422 araw sa ikalawang quarter ng 2021 na may walong yunit.Mas mataas na occupancy kasama ng mas mataas na pang-araw-araw na kita na $49,000 kumpara sa $36,000 sa parehong panahon noong 2021;na may mas mataas na rate at mas mataas na aktibidad sa lahat ng rehiyon ng presensya.Ang estratehikong posisyon sa merkado at reputasyon ng STEP ay patuloy na nag-aambag sa mas ligtas na paggamit at mas mataas na mga presyo sa lahat ng mga rehiyon.
Q2 2022 Kumpara sa Q1 2022, ang kita ng Q2 2022 ay tumaas ng $35.2 milyon hanggang $107.9 milyon mula sa $72.7 milyon.USA sa unang quarter ng 2022, pangunahin dahil sa mga karagdagang kita ng proppant at pagtaas sa gastos ng mga operasyon sa pag-crack.Mula sa unang quarter ng 2022 hanggang sa ikalawang quarter ng 2022, ang US market ay patuloy na humihigpit nang malaki, na humahantong sa mas mataas na mga presyo at patuloy na pagbabago sa relasyon sa pagitan ng mga service provider at mga kumpanyang sangkot sa paggalugad at produksyon.
Ang na-adjust na EBITDA ay $20.3 milyon (19% ng kita) noong 2Q 2022 kumpara sa $9.8 milyon (13% ng kita) noong 1Q 2022, na may patuloy na positibong trend ng negosyo sa US.Ang mga rate ng paggamit sa magkabilang linya ng negosyo ay nanatiling malakas sa kabila ng patuloy na mga panggigipit sa inflationary, at ang patuloy na pagtaas ng presyo ay humantong sa isang pare-parehong pagpapabuti sa Adjusted EBITDA.
Ang pagtaas ng hydraulic fracturing demand at mas mataas na mga rate ay humantong sa pagbabago sa halo at trabaho ng kliyente, na nagresulta sa US hydraulic fracturing na kita na $81.6M noong Q2 2022, tumaas mula sa $49.7M USA noong Q1 2022. Habang ang aktibidad sa ikalawang quarter ng 2022 ay nanatiling medyo flat sa 229 na araw ng negosyo kumpara sa 220 sa unang quarter ng 2022, tumaas ang kita mula $226,000 hanggang $356,000 bawat araw, salamat sa STEP na mga supply ng proppants at kemikal.additives, pati na rin ang pinabuting mga presyo.Bahagi ng pagtaas ng presyo sa ikalawang quarter ng 2022 ay dahil sa pagkontra sa inflation, na naglilimita sa paglago ng margin.
Ang Coiled Tubing Division ay nagpatuloy sa pagpapatakbo ng 8 coiled tubing units sa US na may 542 business days na bumubuo ng $26.3 milyon sa kita sa ikalawang quarter ng 2022 kumpara sa 514 na araw ng negosyo at $23.1 milyon sa kita noong 1Q 2022 ;katamtamang pagpapabuti sa paggamit at pagpepresyo.Habang ang mga panggigipit sa inflationary ay patuloy na nagtutulak sa paglaki ng margin sa mga kumpanyang ito, ang kamakailang momentum ng presyo ay nagsimulang magtaas ng mga margin nang malaki.Ang kapangyarihan sa pagpepresyo para sa mga serbisyong ito ay lumipat sa katulad na paraan sa mga nakaraang pagtaas ng presyo para sa mga serbisyo ng hydraulic fracturing, dahil ang pangangailangan para sa mga serbisyo ng coiled tubing, na sinamahan ng limitadong mga mapagkukunan ng paggawa, ay nagresulta sa pinabuting pagpepresyo na lampas sa mga pagsasaayos ng inflation.
Ang kita para sa anim na buwang natapos noong Hunyo 30, 2022 ay $180.7 milyon kumpara sa $61.8 milyon para sa parehong panahon noong 2021. Nakita ng negosyo sa US ang pinabuting paggamit sa magkabilang linya ng serbisyo sa matibay na batayan ng industriya na hinimok ng mas mataas na aktibidad at pinahusay na pagpepresyo sa industriya.Ang mga araw ng pagpapatakbo para sa mga operasyon ng hydraulic fracturing ay tumaas mula 280 araw sa parehong panahon noong 2021 hanggang 449 na araw sa unang anim na buwan ng 2022 dahil sa pinahusay na macro environment at karagdagang hydraulic fracturing differential para sa mga kasalukuyang operasyon.Ang kita bawat araw ay tumaas ng 131%, pangunahin dahil sa mas mataas na dami ng proppants na ibinibigay ng STEP at mas mataas na mga presyo.Ang mga araw ng coiled tubing ay tumaas mula 737 araw sa parehong panahon noong 2021 hanggang 1,056 araw sa unang anim na buwan ng 2022, na may pagtaas ng kita sa araw-araw na 31%.Ang negosyo sa US ay nagpatuloy sa tumaas na trend sa mga numero at inayos ang EBITDA.Ang naayos na EBITDA para sa anim na buwang natapos noong Hunyo 30, 2022 ay $30.1 milyon kumpara sa isang Naayos na EBITDA na pagkawala na $2.0 milyon para sa anim na buwang natapos noong Hunyo 30, 2021.
Sa unang anim na buwan ng 2022, tumaas ang mga gastusin sa pagpapatakbo ng kumpanya alinsunod sa mas mataas na antas ng aktibidad at inflationary pressure, pati na rin ang mga pagkagambala sa supply chain, mas mataas na presyo ng mga bilihin at tumaas na aktibidad ng industriya, na nagtutulak ng mga gastos sa lahat ng kategorya ng gastos.Tumaas ang gastos ng mga kawani bilang resulta ng mga pagsasaayos sa base at mga insentibo upang manatiling mapagkumpitensya sa kasalukuyang merkado at ang pagpapanumbalik ng mga benepisyo na inalis noong 2020 upang mabawasan ang mga gastos.
Ang mga aktibidad ng kumpanya ng kumpanya ay hiwalay sa mga operasyon sa Canada at United States.Kasama sa mga gastos sa pagpapatakbo ng korporasyon ang mga gastos na nauugnay sa Asset Reliability and Optimization teams, pati na rin ang mga pangkalahatang at administratibong gastos, na kinabibilangan ng mga gastos na nauugnay sa executive team, board of directors, mga bayarin sa pampublikong kumpanya at iba pang aktibidad na nakikinabang sa mga operasyon sa Canada at USA.
(1) Ang adjusted EBITDA at libreng cash flow ay mga non-IFRS financial ratios, at ang Adjusted EBITDA% ay non-IFRS financial ratio.Ang mga ito ay hindi tinukoy sa ilalim ng IFRS at walang pamantayang kahulugan.Tingnan ang mga di-IFRS na sukat at ratio.
Paghahambing ng ikalawang quarter ng 2022 at ikalawang quarter ng 2021 Para sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, ang mga gastos sa korporasyon noong 2022 ay $12.6 milyon kumpara sa $7.0 milyon para sa parehong panahon noong 2021. Ang equity-based na cash compensation ay mas mataas sa ikalawang quarter ng 2022 dahil tumaas ang presyo ng bahagi ng 67% o $1.88 mula Marso 31, 2022 hanggang Hunyo 30, 2022, kumpara sa $0.51 na pagtaas sa taong iyon.sa parehong panahon noong nakaraang taon.sa pagtaas ng kasalukuyang paggasta sa merkado.Bilang karagdagan, ang mga gastos sa payroll ay tumaas habang ang mga kumpanya ay nagdaragdag ng pangkalahatang mga insentibo upang mapanatili at maakit ang talento sa isang lalong mapagkumpitensyang merkado ng trabaho.Kinikilala ng STEP ang $100,000 na mga insentibo sa CEWS sa ikalawang quarter ng 2021, na binabawasan ang kabuuang gastos.
Q2 2022 Kumpara sa Q1 2022, ang corporate spending noong Q2 2022 ay $12.6 milyon kumpara sa $9.3 milyon noong Q1 2022, tumaas ng $3.3 milyon.Tulad ng sa unang quarter ng 2022, isang mahalagang salik sa ikalawang quarter ng 2022 ay ang mga pagsasaayos sa market value ng kabayarang binayaran sa cash.Ang equity-based na cash compensation ay tumaas mula $4.2 milyon hanggang $7.3 milyon sa ikalawang quarter ng 2022 hanggang $1 milyon sa unang quarter ng 2022, na may mga share na tumaas ng 67% sa ikalawang quarter, o 1. $88, bumaba mula sa $1.19 sa unang quarter .Ang STEP ay nakatuon sa pagbibigay sa mga propesyonal nito ng isang mapagkumpitensyang pangkalahatang pakete ng mga parangal bilang pagkilala sa kanilang mga kontribusyon sa pinabuting mga resulta.
Ang mga gastos sa korporasyon para sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2022 ay $21.9 milyon kumpara sa $12.5 milyon para sa parehong panahon noong 2021. Sa unang anim na buwan ng 2022, mas mataas na kompensasyon para sa cash-settled shares dahil sa $3.07 na pagtaas sa presyo ng share kumpara sa ang pagtaas ng mga bayarin sa Disyembre sa kasalukuyang halaga sa pamilihan.Bilang karagdagan, ang mga gastos sa payroll ay tumaas habang ang mga kumpanya ay nagdaragdag ng pangkalahatang mga insentibo upang mapanatili at maakit ang talento sa isang lalong mapagkumpitensyang merkado ng trabaho.Kinikilala ng STEP ang $300,000 sa mga benepisyo ng CEWS para sa anim na buwang natapos noong Hunyo 30, 2021, na nagpapababa sa kabuuang halaga ng mga pagbabayad.
Kasama sa press release na ito ang mga tuntunin at mga sukat sa pagganap na karaniwang ginagamit sa industriya ng mga serbisyo sa oilfield na hindi tinukoy sa IFRS.Ang mga ibinigay na talata ay inilaan upang magbigay ng karagdagang impormasyon at hindi dapat isaalang-alang nang hiwalay o bilang isang kahalili para sa mga hakbang sa pagganap na inihanda alinsunod sa IFRS.Ang mga hindi IFRS na hakbang na ito ay walang karaniwang halaga sa ilalim ng IFRS at samakatuwid ay maaaring hindi maihahambing sa mga katulad na hakbang na inaalok ng ibang mga issuer.Ang mga numero na hindi IFRS ay dapat basahin kasabay ng quarterly at taunang mga financial statement at tala ng kumpanya.
Ang “Adjusted EBITDA” ay isang financial indicator na hindi ipinakita alinsunod sa IFRS, na katumbas ng netong (pagkalugi) na kita bago ang pagbabawas ng mga gastos sa pananalapi, pagbaba ng halaga at amortization, pagkawala (kapakinabangan) mula sa pagtatapon ng ari-arian, planta at kagamitan, kasalukuyan at ipinagpaliban ang mga buwis sa kita.Mga reserba at reimbursement, equity.at mga pagsasaalang-alang sa cash na nakabatay sa bahagi, mga gastos sa transaksyon, pagpapasa ng mga pagkalugi sa palitan ng dayuhan (mga pakinabang), pagkalugi sa palitan ng dayuhan (mga pakinabang), pagkalugi sa pagpapahina.Ang "Inasaayos na EBITDA %" ay isang ratio na hindi IFRS na kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng Naayos na EBITDA sa kita.Ipinakilala ang Adjusted EBITDA at Adjusted EBITDA % dahil malawakang ginagamit ang mga ito ng komunidad ng pamumuhunan habang nagbibigay sila ng insight sa mga resultang nabuo mula sa mga ordinaryong aktibidad ng negosyo ng isang kumpanya bago isaalang-alang kung paano pinondohan ang mga aktibidad na iyon at binubuwisan ang mga resulta.Gumagamit ang Kumpanya ng Adjusted EBITDA at Adjusted EBITDA % para suriin ang performance ng operating at segment dahil naniniwala ang management na nagbibigay sila ng mas mahusay na inter-period comparability.Ipinapakita ng talahanayan sa ibaba ang pagkakasundo ng hindi IFRS Adjusted EBITDA sa netong kita sa pananalapi (pagkalugi) sa ilalim ng IFRS.
Oras ng post: Peb-15-2023